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如何对上市公司进行分析

放大字体  缩小字体 发布日期:2020-10-17 浏览次数:22
核心提示:很多股民往往过于关心股价而忽视公司基本面的动态变化。很多人由于过于看重资金、主力等而忽视了对上市公司好坏和价值的判断因此

很多股民往往过于关心股价而忽视公司基本面的动态变化。很多人由于过于看重资金、主力等而忽视了对上市公司好坏和价值的判断因此在投资上时常就会犯短视错误太过于看重股价的日常波动往往赚了芝麻丢了西瓜。很多人都说自己曾经买过某某牛股但都是小赚即抛就是这个原因。还有股民经常会问某某公司股价已经上涨了50%自己再去买会不会为主力接棒?这类问题也是因为没有动态地看待公司的成长和价值的变化。

公司能够创造利润这是公司具有价值的根本原因因此利润是分析企业价值的最重要指标。对分析公司价值而言利润比每股收益更为重要因为利润具有可比性能充分地体现公司的成长性而每股收益指标由于股本变化等因素往往不具备可比性。

公司利润该怎么看呢?常有股民问某某公司利润2个亿是不是很好?实际上除了静态地审视公司净利润的大小更应该动态地看待净利润的变化。例如两个公司都是1个亿的净利润A公司是从五仟万上升到一亿而B公司是从二亿下降到一亿那么市场上受到追捧的肯定是A公司遭到抛弃的肯定是B公司;之所以产生这种结果是由于A公司是在改善B公司是在恶化。价值投资追求的是不断改善的成长而对于研判价值而言所有基于现实的分析只是为预测未来的状况奠定基础对于价值的判断最重要、最难以把握的是未来。

相对于股价频繁而又变化莫测的日常波动而言预测公司利润变化更具有可操作性。公司的利润增长的来源无外乎以下四个方面:一是公司内生增长包括公司销售增加、产能扩大、产量提升、新品投产、管理改善、成本降低等因素导致公司净利润增长;二是收购兼并、资产注入、并购重组等产生的外延增长;三是行业复苏导致的周期增长;四是政策环境改变及宏观经济增长导致的盈利提升。这四种因素单独或复合作用的结果导致公司当前和未来预期利润上升才会带动市场股价的上升上述四种因素的最后结果都会反映到公司的利润变化中因此通过对公司利润的分析来预期未来才显得尤为重要。

择股如择友交朋友喜欢交性格稳定情绪不易大起大落的人映射到上市公司就是利润增长保持稳健性股性也就更容易把握。巴菲特比较倾向考察7 年以上的业绩稳定性。在A股市场中可以选取过去三年中每年都比上年增长的公司。

一般说来好的公司可以预期利润增长将继续保持而差的公司很难预测其何时转好因此利润连续三年都比上年度上升的公司更容易预测其未来的增长大部分普通投资者适合投资这样稳健型的公司。


 
 
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